作者文章归档：dtoption
一、交易结构 :
交易1：客户买入到期日为 11-May-2026; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 6.8770的看涨期权,客户支付期权费为: -36,775.11CNY
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 6.8770 : 客户无现金流交割
当日即期价格大于 6.8770 : 客户收取100.00万 USD,支付 687.70万 CNY
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 6.7395 ,客户收益为-36,775.1147 CNY
当日即期价格为: 6.8770 ,客户收益为-36,775.1147 CNY
当日即期价格为: 7.0145 ,客户收益为100,764.8853 CNY
四、适用客户 :
客户类型1：进口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险
客户类型3：预期汇率上涨
五、交易结构市场逻辑：
预期汇率上涨，付出期权费成本，获得汇率上涨的收益，同时规避汇率下跌的过大损失
相比远期购汇，当市场未能如期上涨，下跌较大时，远期损失大于期权产品
一、交易结构 :
交易1：客户卖出到期日为 11-May-2026; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 6.8770的看跌期权,客户收取期权费为: 34,738.19CNY
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 6.8770 : 客户收取100.00万 USD,支付 687.70万 CNY
当日即期价格大于 6.8770 : 客户无现金流交割
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 6.7395 ,客户收益为-102,801.8088 CNY
当日即期价格为: 6.8770 ,客户收益为34,738.1912 CNY
当日即期价格为: 7.0145 ,客户收益为34,738.1912 CNY
四、适用客户 :
客户类型1：进口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险，获取期权费对冲风险
客户类型3：预期汇率上涨，获取期权费
五、交易结构市场逻辑：
预期汇率上扬，收取期权费，获得汇率不动或者上扬后的期权费收益，同时面临汇率下跌的损失
相比远期购汇产品：当市场不动或者上扬，期权收益低但风险小，远期收益高；如市场
一、交易结构 :
交易1：客户买入到期日为 11-May-2026; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 6.8770的远期,客户收取期权费为: 0
二、到期现金流分析 :
当日即期价格大于 6.8770 : 客户收取100.00万 USD,支付 687.70万 CNY
当日即期价格大于 6.8770 : 客户收取100.00万 USD,支付 687.70万 CNY
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 6.7395 ,客户收益为-137,540.0000 CNY
当日即期价格为: 6.8770 ,客户收益为0
当日即期价格为: 7.0145 ,客户收益为137,540.0000 CNY
四、适用客户 :
客户类型1：进口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险
客户类型3：预期汇率上涨
五、交易结构市场逻辑：
预期未来汇率上涨，获得汇率上涨的收益
相比期权产品，交易现金流固定，简单直接，但灵活性不高
一、交易结构 :
交易1：客户买入: 到期日为 11-May-2026; 名义本金为 100.00万 USD，执行价格分别为 6.877、7.1187的看涨价差期权.客户支付期权费为: -36,233.77CNY
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 6.877: 客户无现金流交割
当日即期价格大于 6.877且小于7.1187 : 客户收取100.00万 USD,支出 711.87万 CNY
当日即期价格大于 7.1187 : 客户收取24.17万 CNY
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 6.8082 ,客户收益为-36,233.77 CNY
当日即期价格为: 6.9978 ,客户收益为-157,083.77 CNY
当日即期价格为: 7.1899 ,客户收益为205,466.23 CNY
四、适用客户 :
客户类型1：进口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险
客户类型3：预期汇率上涨
五、交易结构市场逻辑：
预期汇率上涨，但上涨幅度较小，获得汇率上涨的收益，同时规避大幅下跌的风险
相比远期购汇，规避了大幅
一、交易结构 :
交易1：客户卖出: 到期日为 11-May-2026; 名义本金为 100.00万 USD，执行价格分别为 6.877、6.8094的看跌价差期权.客户收取期权费为: 19,533.34CNY
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 6.8094 : 客户支出6.76万 CNY
当日即期价格大于 6.877且小于6.8094 : 客户收取100.00万 USD,支出 680.94万 CNY
当日即期价格大于 6.877: 客户无现金流交割
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 6.7413 ,客户收益为-48,066.66 CNY
当日即期价格为: 6.8432 ,客户收益为-14,266.66 CNY
当日即期价格为: 6.9458 ,客户收益为19,533.34 CNY
四、适用客户 :
客户类型1：进口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险
客户类型3：预期汇率上涨
五、交易结构市场逻辑：
预期汇率上涨，但上涨幅度较小，获得汇率上涨的收益，同时规避大幅下跌的风险
相比远期购汇，规避了大幅下跌的风
一、交易结构 :
交易1：客户签约: 到期日为 11-May-2026; 名义本金为 100.00万 USD价格分别为 6.877的同价增强购汇期权.客户收取期权费为: 34,738.19CNY
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 6.877 : 客户收入200.00万 USD,支出 1,375.40万 CNY
当日即期价格等于 6.877 ： 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万
当日即期价格大于 6.877 : 客户收入100.00万 USD,支出 687.70万 CNY
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 6.8082 ,客户收益为103,508.19 CNY
当日即期价格为: 6.8770 ,客户收益为34,738.19 CNY
当日即期价格为: 6.9458 ,客户收益为-102,801.81 CNY
四、适用客户 :
客户类型1：出口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险
客户类型3：预期汇率上涨，希望购汇价格低于于当前市场远期价格
五、交易结构市场逻辑：
预期汇率上涨以及不会大幅下跌，获
一、交易结构 :
交易1：客户签约: 到期日为 11-May-2026; 名义本金为 100.00万 USD价格分别为 6.8593的同价增强购汇期权.客户收取期权费为: 10,000.00CNY
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 6.8593 : 客户收入200.00万 USD,支出 1,371.86万 CNY
当日即期价格等于 6.8593 ： 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万
当日即期价格大于 6.8593 : 客户收入100.00万 USD,支出 685.93万 CNY
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 6.7907 ,客户收益为78,593.00 CNY
当日即期价格为: 6.8593 ,客户收益为10,000.00 CNY
当日即期价格为: 6.9279 ,客户收益为-127,186.00 CNY
四、适用客户 :
客户类型1：出口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险
客户类型3：预期汇率上涨，希望购汇价格低于于当前市场远期价格
五、交易结构市场逻辑：
预期汇率上涨以及不会大幅下
德塔期权定价系统对一下期权产品类型进行定价
CALL、PUT、STRANGLE、RISK_REVERSAL、RITIO FORWARD
AMERICAN CALL、AMERICAN PUT
'SINGLE NO TOUCH','DIGITAL','SINGLE TOUCH','RANGE DIGITAL','DOUBLE ONE TOUCH','DOUBLE NO TOUCH','KNOCK IN CALL','KNOCK IN PUT','KNOCK OUT CALL','KNOCK OUT PUT','DOUBLE KNOCK IN CALL','DOUBLE KNOCK OUT CALL','DOUBLE 
名义本金
1000000.0
保本利率
0.01
基础存款利率
0.04
一、挂钩交易结构 :
交易1：客户卖出到期日为 11-May-2026 双边不触碰类型期权; 期权障碍点为1.1320,1.2512的期权
二、到期收益分析 :
当日即期价格大于 1.1320，且即期价格小于 1.2512 : 客户结构性存款收益为5.14%
当日即期价格小于 1.1320，或即期价格大于 1.2512 : 客户结构性存款收益为1.00%
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 1.2261 ,客户收益为5.14% ,利息收益为12,710.4322USD
当日即期价格为: 1.2512 ,客户收益为1.00% ,利息收益为2,472.2222USD
当日即期价格为: 1.2762 ,客户收益为1.00% ,利息收益为2,472.2222USD