一、交易结构 :

交易1：客户卖出到期日为 11-May-2026; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 6.8770的看跌期权,客户收取期权费为: 34,738.19CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.8770 : 客户收取100.00万 USD,支付 687.70万 CNY

当日即期价格大于 6.8770 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析（包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.7395 ,客户收益为-102,801.8088 CNY

当日即期价格为: 6.8770 ,客户收益为34,738.1912 CNY

当日即期价格为: 7.0145 ,客户收益为34,738.1912 CNY

四、适用客户 :

客户类型1：进口商需要远期购汇

客户类型2：需对冲汇率上涨的风险，获取期权费对冲风险

客户类型3：预期汇率上涨，获取期权费

五、交易结构市场逻辑：

预期汇率上扬，收取期权费，获得汇率不动或者上扬后的期权费收益，同时面临汇率下跌的损失

相比远期购汇产品：当市场不动或者上扬，期权收益低但风险小，远期收益高；如市场大幅向下，远期风险较大